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기업분석

기업분석보고서 5. 신용보증기금, 기회요인과 위협요인은 무엇인가?

2019.08.20 조회수 2,422


신용보증기금,
기회요인과 위협요인은 무엇인가?


TOWS 분석이란 기업 외부환경의 기회와 위협을 찾아내고 기업 내부환경의 강점과 약점을 발견해, 기회를 활용하고 위협은 억제시키며, 강점을 활용하고 약점을 보완하는 전략 수립을 말한다. 외부환경에서 유리하게 작용하는 기회요인, 외부환경에서 불리하게 작용하는 위협요인, 경쟁사 대비 강점, 경쟁사 대비 약점이 각각 무엇인지 알아보도록 하자.


신용보증기금, TOWS분석

Threat 외부환경에서 불리한 위협요인은 무엇인가?
· 적자 발생이 불가피한 사업 구조
· 기술평가에 대한 위험성

Opportunity 외부환경에서 기회요인은 무엇인가?
· 보증 수요 증가
· 일자리 중심의 경제

Weakness 소비자로부터 약점으로 인식되는 것은 무엇인가?
· 사업구조로 인한 적자 발생
· 기술평가에 대한 위험성

Strength 소비자로부터 강점으로 인식되는 것은 무엇인가?
· 대규모 보증자금 확보
· 국내 최고 수준의 기술평가 인프라 구축


Threat: 신용보증기금의 위협요인 


1. 적자발생이 불가피한 사업 구조
사업 구조상 출원금을 회수받지 못하는 경우도 자주 일어나는 일로서, 적자가 나는 상황은 그리 드물지 않다. 최근에는 많이 안정화되었지만 2000년대 초반에만 해도 3년동안 총 3조 8780억 원이라는 큰 손실을 보며 논란의 대상이 되기도 했다.


2. 기술평가에 대한 위험성
기업의 담보력에 기초하지 않고 기술의 가치에 중점을 둔 기술금융은 본질적으로 다음과 같은 위험성을 가진다. 기술정보의 비대칭성(기술/정보를 가지고 있는 사람과, 이를 평가하고 있는 사람이 가지고 있는 정보의 차이)으로 인해 기술가치를 정확하게 평가하기 어렵고 평가의 객관성을 확보하는 것 역시 어렵다. 또한 자금 지원을 해주는 금융회사가 해당 분야에서 전문성을 가진 기업보다 기술의 가치를 이해하기가 어렵기도 하다. 결국 확실하게 이해하지 않은 상태에서 일어나는 신용 보증은 큰 위험 요소가 장기적으로 큰 위험 요인이 될 수가 있다.


Opportunity: 신용보증기금의 기회요인 


1. 청년 일자리 문제 해결, R&D 및 서비스산업 지원 확대 등 보증 수요 증가
일자리 창출을 위한 정부의 입김이 강해지면서 이를 목적으로 한 회사들의 자금 확보를 위한 움직임이 거세질 것으로 예상된다. 지금 현재로서도 일자리 창출 패키지가 따로 마련되어 있는 신용보증기금은 향후에도 큰 수요 증가를 누릴 것으로 예상된다. 또한 기술산업과 서비스산업 내 신규 중소기업들의 진출이 활발해진 상황에서 제조업 대비 R&D 등을 위한 자금을 필요로 하는 경우가 늘어날 것으로 보여 보증 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상된다.


2. 일자리 중심의 경제
정부가 일자리 중심의 경제 선도를 내세우고 있는 상황에서, 신용보증기금은 이를 적극적으로 뒷받침할 수 있는 기관 중 하나다. 양질의 일자리를 기준으로 내걸어, 자금 지원을 받고 싶은 기업들이 고용을 늘리도록 유도할 수 있기 때문이다. 또 인건비를 지원하는 방식으로 일자리를 창출할 수도 있다. 실제로 신용보증기금은 스타트업이 정규직을 고용하면 그에 대한 인건비 및 교육비를 지원하는 '고용창출형 Start-up 보증' 사업을 진행하고 있다.


Weakness: 신용보증기금의 약점 


1. 사업 구조로 인한 적자 발생
신용보증기금은 설립목적부터 기업의 채무를 보증해주고 자금을 지원해주는 기관으로, 즉 돈을 쓰는 기업이다. 기업이 대출을 갚지 못하면 대신 갚아야 하고, 투자를 하고 성과가 나지 않는 경우도 흔하다. 물론 적자를 최소화하기 위한 운영 계획을 수립하기는 하지만, 신용보증기금은 본질적인 구조상 '적자공기업'이라는 사회적 비난을 피하기 어려운 것이다.


2. 기술평가에 대한 위험성
아직 시장에서 검증되지 않은 신기술이 창출할 미래 현금흐름을 정확하게 예측하기가 어렵고, 담보가 없는 기술금융의 경우 전통적인 평가기법을 활용해 상환능력을 평가하기 어렵기 때문에 도덕적 해이가 발생 가능성이 크기도 하다. 무엇보다, 다년간의 경험과 노하우를 갖고 있는 기술보증기금에 비해 아직 시장의 신규 진입자로 적응 기간이 필요할 것으로 예상된다.


Strength: 신용보증기금의 강점 


1. 대규모 보증자금 확보
신용보증기금은 사회적 금융을 이행하는 기관들 중 가장 큰 규모의 보증자금을 확보하고 있다. 금융위가 발표한 보증기관별 보증잔액자료에 따르면, 신보의 보증 잔액은 49역원으로, 관련 기간의 총 보증자금 중 60%가 넘는 비중을 차지하고 있다. 덕분에 보다 다양한 지원 사업을 진행할 수 있다.


2. 국내 최고 수준의 기술평가 인프라 구축
신용보증기금은 2015년에 들어 기술금융 보증을 시작하면서 기술보증기금과의 경쟁을 본격화했다. 최근 기술기업 지원 방식을 다각화하고 있으며, 창조금융 활성화 정책을 선도하고 있다. 한국형 기술금융제도의 해외 전파로 정부의 금융한류 정책을 선도하였으며 기술평가시스템 (KTRS) 등으로 축적된 Know-how를 확보했다. 1995년 5월에 산업기반신용보증기금이 설치됐다. 1999년에는 산업은행, 기술신용보증기금의 산업기반신용보증기금이 신용보증기금의 산업기반신용보증기금에 통합되면서 기술 평가 인프라가 더욱 강력해졌다.




필진 ㅣ임고은 객원연구원
에디터 ㅣ양예슬 yyesuel@jobkorea.co.kr

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